모건스탠리 주식에서 성공하는 법

 올해 초 모건스탠리에서 발표된 “주식에서 성공하는 법” 요약

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1. 극단적 결과에 대한 오해가 많이 생깁니다.

많은 투자자분들께서 복권형 주식(즉, 낮은 확률이지만 높은 보상을 기대할 수 있는 주식)에 과도하게 투자하는 경향이 있습니다. 반대로 극단적인 위험은 충분히 고려하지 않는 경우가 많아서 주의가 필요합니다. (“많은 블랙스완은 사실 그레이스완, 즉 알려진 미지수입니다.”)

2. 변동성과 복리효과는 생각보다 중요합니다.

장기 수익률은 단순 평균이 아니라 변동성에 매우 예민하게 영향을 받습니다. 예를 들어, 레버리지 ETF 상품은 기초 주가가 크게 오르더라도 손실이 발생하는 경우가 있으니 주의해주셔야 합니다.

3. ‘베이브 루스 효과’를 이해하셔야 합니다.

단순히 성공 비율보다, 큰 성공(장타)이 여러 번 실패를 상쇄할 수 있습니다. 즉, 많은 실수도 큰 승리가 있다면 충분히 감당할 수 있습니다.

4. 손실회피 편향이 심리적으로 영향을 미칩니다.

손실을 싫어하는 경향 때문에 올바른 리스크 감수가 어려워질 수 있으니 멘탈 관리에 신경 써주시기 바랍니다.

5. 포지션 크기의 중요성을 기억해 주세요.

투자 금액은 확신이 아니라, 우위와 리스크를 기반으로 결정해야 합니다. 무리하게 큰 금액을 베팅하면 더 큰 손실로 이어질 수 있습니다.

6. 믿음, 관점을 유연하게 업데이트하시는 것이 중요합니다.

최고의 투자자는 새로운 정보에 따라 관점이나 투자 전략을 유연하게 변경할 줄 압니다(여우 vs. 고슴도치의 은유 활용).

7. 과도한 자신감에 주의하셔야 합니다.

자신의 예측 능력을 과대평가하거나 대안 고려 범위가 좁아질 수 있으니 항상 다양한 가능성을 염두에 두셔야 합니다.

8. 스토리텔링(내러티브) 편향도 유의해 주세요.

통계보다 이야기에 더 끌리게 되고, 실제보다 과장된 판단을 내릴 위험이 있습니다.

요약 팁

하이리스크·하이리턴 소형주나 변동성 높은 레버리지 상품 투자를 지양해주세요.

여러 종목에 분산 투자하여 일부에서 큰 성공을 노려보시는 것도 방법입니다.

손실이 있으실 때 멘탈 관리에 더욱 신경 써주시기 바랍니다.

‘확증 편향’, 근거 없는 자신감을 경계하셔야 합니다.

데이터 분석을 이야기에 앞서 우선시해 주시기 바랍니다.